BMNR - 주식 분석

심층 분석 요약

최종 분석일: 2026-02-18 · 총 2회 분석

전체 보기 →

세계 최대 상장 이더리움(ETH) 보유 기업. 마이크로스트래티지(Strategy)의 비트코인 전략을 이더리움에 적용한 회사.

현재가

$20.36

시가총액

$9.3B

목표가

$43

업사이드

+111%

✅ 사야 하는 이유

NAV 대비 49% 할인 거래 — 역대 최대 할인율 — 암호화폐 NAV/주 $39.84 대비 주가 $20.36로 약 49% 할인. MSTR은 프리미엄에 거래되는데, BMNR이 적정 NAV만 회복해도 주가가 2배 상승할 여지.

MAVAN 스테이킹으로 수익 모델 전환 가시화 — 연간 $2.02억 스테이킹 수익이 현실화. 풀 가동 시 $4.80억까지 확대 전망. 단순 보유 기업에서 캐시플로우 창출 기업으로 재평가 가능.

이더리움 상승 시 레버리지 효과 — ETH가 $3,000으로 회복하면 NAV가 ~$44억 증가. $4,000이면 ~$87억 증가. Tom Lee 본인이 '2018·2022 바닥과 유사'하다고 평가하며 강한 저가매수 시그널.

⚠️ 최대 리스크

이더리움 가격 하락 리스크: ETH 평균 매입가 $3,826 대비 현재 ~$2,000. 약 $60억 이상의 미실현 손실 중. Q1 FY2026에만 GAAP 기준 $52억 손실 계상. 이 회사에 투자하는 것은 사실상 레버리지를 건 ETH 투자와 ...

BMNR은 본질적으로 '이더리움에 레버리지를 건 상장 기업'입니다. NAV 대비 49% 할인이라는 역대급 저평가 상태이며, Tom Lee 의장이 직접 '현재 심리가 2018·2022 바닥과 유사'하다고 비교할 만큼 극도의 비관론이 지배하고 있습니다. 스테이킹 수익이 연 $2억을 돌파하며 수익 모델 전환이 가시화되고 있지만, ETH 가격이 매입 평균가의 절반...

출처 12건 · 뉴스 5건상세 분석 보기 →